正逆價差

圖形說明:

意義

1. 指數現貨－指數期貨

2. 「正價差」是期貨大於其標的現貨之價差，它代表期貨交易人，

願意付出比現貨更高的價格，交易期貨契約，它的涵義是後市看好。

3. 「逆價差」是期貨小於其標的現貨之價差，它代表期貨交易人，

不願意付出比現貨更高的價格，交易期貨契約，它的涵義是後市看壞。

研判(1.正價差:代表後勢強勢2.逆價差:代表後勢弱勢)

1. 當現貨指數正處於上漲行情時，期貨指數逆價差擴大、正價差收歛或

轉為逆價差，意味著漲勢行情可能接近高點。

2. 當現貨指數正處於下跌行情時，期貨指數正價差擴大、逆價差收歛或

轉為正價差，意味著跌勢行情可能接近低點。

3. 正逆價差升到近期高點時，趨勢將出現反轉。

4. 通常期貨價格與現貨價格之間的正、逆價差，會保持一定的價差，不會

無限制的擴大。台股期貨正、逆價差正常情況下，大多保持在50點的價差之內。

5. 正逆價差超過100點，以套利方式操作，正逆價差超過100點以上，

應採取買進現股，賣出期指或賣出現股，買進期指的套利方式，以降低風險。